【独家】沪深300、中证500指数跑赢主动权益，近60个交易日超26亿元净流入中证500ETF（159922）丨ETF观察

2023年以来，市场风格变化较快，大部分投资者在基金上的持有体感像坐了一轮过山车。

(资料图)

由于市场风格变幻莫测，沪深300、中证500指数等宽指跑赢主动权益。

资金方面，近期资金加仓跟踪沪深300、中证500指数的股票型ETF。

其中，近60个交易日，资金分别净流入沪深300ETF（159919）、中证500ETF（159922）3.48亿元和26.15亿元。

沪深300、中证500指数跑赢主动权益

今年以来，极致风格让宽指的表现更为占优，沪深300、中证500指数等宽指跑赢主动权益。

截至6月26日，沪深300指数、中证500指数近半年涨跌幅分别为-0.69%和1.87%，而主动权益的收益率（以万得偏股混合型基金指数885001.WI作为替代）为-0.92%。

沪深300、中证500指数因为分别能够较好的代表大盘和中小盘市场表现，所以这两只指数的组合也被称为经典组合。

从组合的代表性来看，沪深300、中证500指数成份股共包括沪深两市800只股票，市值合计占整个A股75%，可以有效覆盖市场整体平均走势。

从互补性来看，沪深300指数是沪深两市规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票组合，覆盖支柱产业龙头翘楚；中证500指数是剔除了沪深300的成份股后的市值前500的股票，代表了中小盘、成长型企业。

从指数估值来看，沪深300和中证500指数现阶段估值均低于历史中位水平。

数据来源：Wind，截至2023.6.26

备注：沪深300指数2018-2022年涨幅分别为-25.31%、36.07%、27.21%、-5.20%、-21.63%，中证500指数2018-2022年涨幅分别为-33.32%、26.38%、20.87%、15.58%、-20.31%

近60个交易日资金净流入中证500ETF（159922）超26亿元

截至6月26日，股票型ETF中，跟踪标的为沪深300的ETF总规模最大，为1536.34亿元，超过股票型ETF总规模的13%。

跟踪科创50和中证500指数的基金总规模也相对靠前，分别为897.53亿元和728.25亿元。

在跟踪同一指数的ETF中，沪深300ETF（159919）、中证500ETF（159922）均为目前深市规模最大的ETF，同时这两只ETF均配备了联接基金（160724、070039）。

截至6月26日，沪深300ETF（159919）最新规模为216.10亿元，份额为53.46亿份，年内日均成交额为5.56亿元。

中证500ETF（159922）份额为10.94亿份，基金规模66.58亿元。2022年9月19日深交所推出中证500ETF期权，提升了中证500ETF的活跃度。今年来中证500ETF（159922）日均换手率为11.32%，日均成交额5.96亿元，交易活跃。

与此同时，或持续看好A股表现，资金近期加仓跟踪沪深300、中证500指数的股票型ETF。

其中，近60个交易日，资金均不同程度净流入沪深300ETF（159919）、中证500ETF（159922），分别净流入3.48亿元和26.15亿元。

券商展望后市

招商证券指出，A股积极因素正在聚集。今年4月中下旬以来，A股出现明显调整。但是到了近期内外因素均出现了一些积极变化。内部方面，在稳增长推进、消费出行持续恢复、政策加持以及科技周期等因素驱动下，中游设备、消费、出行以及信息技术部分行业景气度仍然较高或有边际改善迹象。外部方面，美联储6、7月继续加息概率降低，紧缩的外部流动性环境对A股的边际影响开始弱化，A股也开始逐渐企稳反弹，预计市场将会围绕业绩增速最高和改善斜率最大的方向进行进攻。

渤海证券指出，下半年国内经济基本面即将迎来扭转过程。一方面，国内即将迎来新一轮库存周期的启动，而基本面的抬升预期，将使得A股从中受益。另一方面，逆周期调节政策也已开启，政策的持续落地，有望推动基本面触底回升。

风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。