2023-08-14 11:37:12 来源：清一色财经
上周国内经济数据逐步披露，港股市场情绪短期有所降温。不过，在当前政策暖风频吹，流动性持续改善大背景下，港股或迎布局窗口期，互联网板块配置机会再度凸显。
(资料图片仅供参考)
南下资金大幅流入
流动性上看，南向资金“扫货”姿态不改，上周港股通累计净流入138亿港元，近一个月以来港股通累计净流入338亿港元，今年以来港股通累计净流入1608亿港元，总体来看年内南向资金呈现持续买入趋势。
在资金南下过程中，ETF成为不少投资者布局港股的主要“工具”。以港股互联网ETF（513770）为例，公开数据显示，该ETF近60日已获7.4亿元资金净申购；今年以来，港股互联网ETF（513770）份额由6.70亿份快速攀至22.28亿份，屡创上市以来份额新高，年内份额增幅高达233%。
两大政策利好来袭
消息面上，港股传来利好，近期香港证券业重磅发声，或撤销股票印花税！中国香港行政长官李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》，日前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会响应称，要求撤销股票印花税。工会表示，由2020年开始传闻加股票印花税至今，会方一直关注股票印花税。工会也表示，自增加股票印花税后，严重打击本地证券市场交投量及从业员生存空间，证券业是香港四大支柱之一，影响到整体的发展。
另外一条利好消息是，南北向大宗交易机制启动，即在股票市场互联互通机制下推出大宗交易后，南向及北向投资者可分别参与香港及内地市场现有提供的大宗交易设施。境外投资者可通过沪股通、深股通参与上海证券交易所与深圳证券交易所的大宗交易；境内投资者通过港股通参与香港联合交易所有限公司的非自动对盘交易，这对于促进香港市场流动性有比较大的帮助。
港股或打开较优布局窗口
国信证券最新观点认为，港股目前从趋势上呈现的是倒抛物线见底，趋势向上的状态，这使港股与其他主要离岸市场不同。短期看，港股面临海外流通性的压力并有相应的回撤。但从趋势上来看，港股底部抬高、震荡上行的趋势依然得到了维持。目前，恒指期货的价格已经回到18857点，而国信量化模型输出的恒指完全中性估值水平是18800点。同时技术角度看，18800点正是恒指震荡上行的低点连线，因此，国信证券认为港股在本周开盘或将会出现一个较优的布局窗口。
天风证券表示，当前港股估值处于低位，边际层面南向资金明显流入，期待潜在政策利好有望催化风险偏好改善。中期来看，随港股科网公司 AI 大模型发展逐步兑现增量价值，有望持续吸引资金增配。
据了解，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重近80%，重手聚焦互联网巨头企业，随着平台经济基调明确，利好因素持续释放，港股互联网龙头有望迎来估值、盈利双升。
风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适合适当性评级C4以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
